基本面和宏观经济的判断是这场战争的“战略问题”,而具体的图形分析和加减仓策略是“战术问题”。
任何只讲战略而忽视战术的行为,以及任何脱离战略研究的战术策略都难以取得最终的伟大胜利。
- 500万以下资金,原则上持仓不少于2个标的,不超过5个。过于分散的兵力会相互抵消胜利的成果,孤注一掷亦是用兵之大忌。最佳的方法是:把资金适度(或平均)分散给3~5个标的,根据形势的变化,动态调整兵力,增优除劣,将资金逐渐集中到较为强势的那个标的中。
- 任何一只股票的持仓不应超过总资金的50%(资金量越大这个比例越低),我个人倾向于30%,也就是说,单一股票持仓占总资金的30%以上时则视为重仓。
- 若试仓使用资金为总资金量的5%,则每出现符合“四项基本原则”买入条件时加一次仓(5%),直至加到总资金量的30%。这其中有很多窍门,须靠实战来体会;
- 每出现符合“四项基本原则”卖出条件时减持最后一次加仓的仓位。视具体情况,也可减持已持有仓位的50%(经验之谈,股票市场总是涨得慢跌得快,保护胜利成果很重要)。如果试仓之后未盈利随即出现卖出条件,请务必清仓,伺机再动;
- 如果一只股票出现过两次以上符合上述第四项被迫清仓的情况,且属于小盘股(总股本较少,或日分时图体现出类似心电图似的上下跳跃、成交价位不连续的情况),则有可能被主力控盘,请远离。经验之谈:尽量找流动性比较好(日平均成交量较大,成交价位连续)的标的操作;
- 每一次加减仓都对应着一个战略位置的得失,因此,要习惯性的记住位置,而不是成本。战术上看,打得赢就加兵力,打不赢就把相应位置的兵力撤下来,保存实力,以利再战。切不可打不赢就“站岗”,更不可以“价值”之名自慰。总之,忘记成本的概念,用位置取代之。
- 市场的共识(趋势)一旦形成就不会马上停止,甚至会被强化,直至达成另一种共识。在投资某一标的时,理解市场趋势是成功投资的另一重要环节。趋势从来不是孤立的,很多标的之间存在相互印证的关系,如:AHB股趋势相互印证、资源类个股与大宗商品期货相互印证、制造业与运输指数相互印证、金融业与货币供应量相互印证、科技股的国外与国内联动等等。