原文
基本理解
KDJ指标全名为随机指标。
KDJ指标属于超买超卖型指标，从0-100之间，以50中线，划分多空区域，其中0-20为超卖区，80-100为超买区，不过从实战经验来看，以上规则更适用于D曲线，而K曲线一般要达到90和10时才是超买超卖区。
当K曲线，在20附近向上交叉D曲线时，视为买入信号，当K曲线，在80附近向下交叉D曲线时，视为卖出信号。J曲线，如果高于100，股价易反转下跌，如果低于0，股价易反转上升。如果指标在50中线附近的波动，则参考价值不大。
当K曲线，在20附近向上交叉D曲线时，视为买入信号，当K曲线，在80附近向下交叉D曲线时，视为卖出信号。J曲线，如果高于100，股价易反转下跌，如果低于0，股价易反转上升。如果指标在50中线附近的波动，则参考价值不大。
- KDJ除了和其他指标组合，其实也是可以单独使用的，但在使用时，需要配置好相应位置的仓位。
- J曲线在0线以下，向上拐头时，可以考虑少量建仓，建议10%以内。
- K曲线在20附近，向上交叉D曲线，可以考虑正式建仓20-40%。
- K、D、J三条曲线呈现多头发散，可以考虑追加仓位20-40%。
- J曲线在100以上，向下拐头时，可以考虑卖出仓位20-40%。
- K曲线在80附近，向下交叉D曲线，建议立即清仓。
- K、D、J三条曲线呈现空头发散，若还拥有仓位，应立即清仓。
KDJ的钝化
KDJ指标在20和80附近反复的交叉，而股价也一路升高或下跌。这称之为KDJ的钝化。
为了解决KDJ钝化的问题，可以借助其他的方法进行辅助验证，下面就介绍两种。
周期共振法
当KDJ在某一周期级别出现钝化时，可以向上提升一个周期级别进行确认，比如日线级别KDJ在高位钝化时出现死叉，可以用周线级别的KDJ进行确认，如果周线级别也出现死叉，那么就可以确认死叉的可靠性，反之亦然。周期级别以4-5倍为准，一根周K线等于5根日K线，1根日K线等于4根60分钟K线，1根60分钟K线等于4根15分钟K线，比如我们上一篇所说的，使用30分钟级别做T时，可以调出120分钟级别进行确认。
如上图所示，图中为某只股票在单边上涨的行情中，KDJ在高位出现钝化，虽然在上涨的过程中也出现了调整，但直到箭头所指位置才是真正的下跌开始。而这个死叉点的日期，我们换到周线级别去看，正好也是周线KDJ出现死叉之时。如下图所示，尽管在上升图中出现连续3天的跌停板调整，但周线KDJ始终没有死叉，直到日线KDJ与周线KDJ形成死叉共振，行情才真正转为跌势。
趋势线法
KDJ的钝化只有在股价形成单边行情，连续上涨或下跌时，才会出现。既然是单边行情，也就意味着行情会沿着一条上升或下降趋势线运行，那么就可以利用股价向上突破或向下跌破趋势线，来辅助KDJ确认其交叉的有效性。
如上图所示，我们先观察KDJ钝化时，K线的所在位置，然后根据这个位置的具体情况，在考虑如何画趋势线，确立好趋势线后，在观察K线与趋势线的关系，再联系KDJ进行协同判断，上图中我画出的两个位置均可以作为卖点。
不过如果是在低位钝化，用这种方法的成功率不高，这是因为下跌趋势中，如果股价突破趋势线，不一定代表了行情会反转，也有可能只是代表了下跌趋势的结束，但结束后，未必就会上涨后，更大的可能性则是横盘或缓慢阴跌，这与A股的运行风格有关系，而不是方法本身有问题。
KDJ钝化的思考
其实无论用何种方法辅助判断KDJ的钝化，都可能失败，技术分析没有也永远不可能有100%成功率的判断，那么我认为唯一的解决办法，就是从开始计划好，我们要使用KDJ本身就是来做短线操作的，就如上图所示，假如我们在KDJ第一次死叉时就卖出，不去参与后面有可能出现的钝化，可以吗？我认为完全可以，不错，这可能会损失很大的一段利润，但我们的计划中，原本就没包括后面这一段，我们的计划已经完成了。
KDJ的背离研判
技术指标的背离，大家都清楚，必然是股价与技术指标出现了不同步的情况，不过KDJ指标的背离稍微复杂一些，他有4种背离形态，我们分别来说说：
KDJ顶背离
股价在不断攀升过程中，高点越来越高，而KDJ指标则越来越低，代表了，虽然股价在上升，但买方的力量却越来越弱，强弩之末下，行情容易出现向下反转的情况，那么作为投资者来说，KDJ顶背离时，应该尽快卖出。
KDJ底背离
与顶背离对应的，就是底背离，指的是股价不断创新低，KDJ指标反倒越来越高，代表了，股价虽然不断下跌，但买方力量越来越强，后市出现反转向上的可能性加大。如下图所示：
逆向顶背离
逆向顶背离是指，股价在高位横盘期间，股价的高点不断下移，而KDJ反而逐渐升高。这种情况现在不多见了，在以前庄股横行时，偶尔会有这种情况出现，这是因为庄家手里的货太多，短时间派不出去，需要横盘来消化，买方收到横盘期间不断的做线吸引，以为这里是上涨中继，所以不断加码买入，就导致了这种情况的出现。不过近年来，A股的操作风格在转变，这种情况已经很少了，投资者知道就好，不用太过深究。
逆向底背离
股价横盘阶段，股价逐渐抬高，KDJ指标则越来越低，这种情况现在也不多见了，一般出现在上涨中继阶段，庄家洗盘的一种方法。往往这种情况出现时，到最后还会挖个坑，再继续上涨。也是由于A股的操作风格变化，导致这种情况现在也很少出现了，投资者知道就好。
背离陷阱
KDJ出现顶背离时，作为投资者来说，卖出股票没有做错，但还可能出现在股价只是小幅下跌就化解了，随后股价继续上升，这里就出现了空头陷阱，也叫做KDJ顶背离陷阱。这与逆向底背离出现的情形很类似，一般会出现在上涨途中的横盘震仓阶段，也是会在正式上涨之前挖坑。
KDJ出现底背离时，股价并没有反转上升，而是继续下跌，形成了多头陷阱。也叫做KDJ底背离陷阱。这种情况多出现于无庄股上，KDJ发生底背离，没有得到市场广泛关注，交投不活跃，股价往往只是小幅上升，随即动能不足继续下跌。这种属于纯技术型反弹，没有改变原有下跌趋势。假如投资者买入后，没有及时止损，可能会遭受一定的损失。
KDJ背离的思考
对于KDJ钝化的思考中已经提过了，不参与是最好的防风险手段，但是对于KDJ背离的研判也并非完全无意义，我们使用KDJ做短线，未必每次都会买在最低点，也有可能是阶段低点，那么如果了解KDJ顶背离的话，我们就可以提前做好准备，在风险可控的基础上，有限冒险，获取更高利润。反之，了解KDJ底背离时，可以做到人弃我取，以更低的价格潜伏，抢反弹。虽然从风险的角度，是不建议参与的，但如果人人都这么理性，那只存在于理论模型中，现实中行情瞬息万变，心态也会随着股价波动，自然决策的不确定性就会加大，说白了，你想做，谁拉的住你啊？那么唯一的方法，就是在冒险中，尽可能减少一点点风险，减少一点是一点呗。
KDJ操作战法–超跌买入法
超跌买入法，从本质讲，不算是一个战法，而是一种抢反弹的技巧。就是当大盘不好时，个股沙石俱下，很多股票会被错杀，如果短时间大盘没有企稳，个股就会进一步出现超跌的情况，这些股票，一旦到了大盘企稳时，会反弹的比较猛烈。
我们正好利用KDJ超买超卖的区间特性，发现这类超跌的个股，条件如下：
- 个股的股价连续22个交易日或更长时间内连续下跌。
- 当前的股价处于阶段的低点或次低点。
- KDJ指标中的K、D均在20以下。
- 当前成交量萎缩于均量线以下。
对于成交量来说，放大可能会骗人，但萎缩是决不会骗人的，这时的量能萎缩，说明卖压很低，那么自然后期拉升时，阻力就会少。
这个买入法，是寻找超跌的个股抢反弹，属于纯短线战法，如果你有一定的基本面分析基础的话，最好选择基本面好，被错杀的股票，相对来说，成功率会更高，如果你不太会看基本面，也没关系，超跌的个股，反弹的概率非常大，只是不同个股的持续性不同，有些好股票会在大盘企稳，自我修复的过程中，回归到原有趋势中，但大多数不太好的股票，反弹后可能继续下跌。那么建议大家最好使用KDJ死叉作为卖点，我们只抢这一段反弹的空间，不要贪婪。
